纺织服饰&轻工制造行业：纺织服装与轻工行业数据周报

　　核心观点：
　　纺织服装行业周观点。首先，下周进入中报预告披露密集期，服装家纺板块中，既建议关注中报业绩有望超预期的高端女装、童装、快时尚、男装等子行业龙头公司，又建议关注业绩韧性强，行业景气度较高的运动鞋服、羽绒服、涉及医美服务机构的女装等子行业龙头公司，包括比音勒芬、报喜鸟、锦泓集团、朗姿股份、海澜之家、歌力思、太平鸟、森马服饰、地素时尚、爱慕股份、戎美股份、安踏体育、特步国际、李宁。其次，看好纺织制造板块第四季度的投资机会，目前建议左侧布局优质供应链龙头公司，去年第四季度基数较低，且海外品牌预计第四季度进入补库阶段，下游需求有望改善。
　　轻工制造行业周观点。建议关注家居/出口/造纸板块。（1）短期政策博弈，长期静待复苏，6 月30 日国常会《关于促进家居消费的若干措施》或将推动需求扩量，带来转机；保交付带来竣工改善，拉力或贯穿全年。（2）造纸关注需求回暖叠加浆价下行带来造纸企业盈利弹性，特纸龙头有望受益成本改善、大宗纸静待需求好转。（3）出口领域去库尾声，拐点已至；企业订单回暖，需求有望修复，精选下游景气赛道；汇率仍处高位、原材料高位回落、海运费拐点已现。建议关注志邦家居、欧派家居、顾家家居、瑞尔特；仙鹤股份、华旺科技、太阳纸业。
　　纺服轻工行业行情回顾。本期（7.3-7.9），上证指数下跌0.17%，创业板综下跌1.79%，纺织服饰（SW）下跌0.18%，在31 个一级行业排名第22；轻工制造（SW）上涨0.43%，排名第14。
　　纺织服装行业数据跟踪。2023 年1-5 月瑞士手表出口中国金额为11.4亿瑞士法郎，同比增长29.8%，其中5 月单月增速为158.3%；2023年1-6 月越南鞋类出口金额为103 亿美元，同比增速为-13.4%，其中6 月越南鞋类出口金额月度增速为-22.0%；2023 年1-6 月纺织品出口金额为157 亿美元，同比增速为-15.8%，其中6 月越南纺织品出口金额月度增速为-22.8%；2023 年1-6 月露营地相关企业注册量为32718家，其中6 月露营地注册数量同比增速为88.5%；2023 年Q2 全国购物中心场均日客流为1.84 万人次，汇客指数为180.4。
　　轻工制造行业数据跟踪。6.26-7.2 期间30 大中城市商品房成交面积同比-24.0%；截至7 月7 日针叶浆/阔叶浆价格周环比持平/-0.86%；溶解浆价周环比持平；废黄板纸价周环比-0.06%；双胶/双铜纸价周环比持平/-0.86%；包装方面，铝价/马口铁价格周环比-1.78%/持平。
　　风险提示。宏观经济景气度持续下行、汇率波动、原材料价格持续上涨风险、海外产能扩张不及预期风险、库存积压风险、管理不善风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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